圖15    2017年環(huán)衛(wèi)市場化（數(shù)據(jù)來源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　相對于垃圾焚燒行業(yè)中戰(zhàn)國七雄鼎立的局面，環(huán)衛(wèi)行業(yè)中的企業(yè)還比較分散，處于春秋時期。根據(jù)E20數(shù)據(jù)中心實時跟蹤的資料顯示，目前行業(yè)中共有5000多家左右的環(huán)衛(wèi)企業(yè)，但其中初步形成規(guī)模的企業(yè)僅有一兩百家。據(jù)統(tǒng)計，首年服務(wù)金額在兩百萬以下的企業(yè)占據(jù)大多數(shù)，約有3000多家企業(yè)。而首年服務(wù)金額在3000萬以上的企業(yè)僅有127家。很多小規(guī)模的環(huán)衛(wèi)企業(yè)在市場化的進程中競爭力低，將在未來3年內(nèi)被大量擠出或并購。環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域由于固定資產(chǎn)配比不高，所以行業(yè)集中度的提高進程會比其他領(lǐng)域更快。

　　圖16    環(huán)衛(wèi)企業(yè)分布“小而散”（數(shù)據(jù)來源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　E20數(shù)據(jù)中心對規(guī)模型環(huán)衛(wèi)企業(yè)的來源進行了分析，其中，綠化保潔型的傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)企業(yè)占55%，超過半數(shù)，代表企業(yè)包括僑銀環(huán)保、玉禾田等；垃圾焚燒A方陣企業(yè)占6%；傳統(tǒng)地方環(huán)衛(wèi)市場化企業(yè)占2%； 車輛裝備類轉(zhuǎn)型企業(yè)占2%，包括龍馬、中聯(lián)重科等，從產(chǎn)品端向環(huán)衛(wèi)市場擴張，獲得市場份額。同時，E20數(shù)據(jù)中心還調(diào)研了大量的國企和民企在PPP領(lǐng)域中的份額，在環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域中， 民企占73%，國企占18%，而混合型約占9%。

　　圖17  規(guī)模型環(huán)衛(wèi)企業(yè)來源及規(guī)模型社會資本環(huán)衛(wèi)業(yè)績比例分配（來源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　通過對各行業(yè)前十家企業(yè)所占市場份額的對比分析可發(fā)現(xiàn)，環(huán)衛(wèi)行業(yè)的市場集中度很低，前十名企業(yè)的所占市場份額僅占6%。對比而言，危廢行業(yè)中前十家企業(yè)所占市場份額為11%。而生活垃圾焚燒行業(yè)，雖然發(fā)展相對較晚，但是由于一開始就全面啟動了特許經(jīng)營BOT的市場化模式，行業(yè)集中度非常高。據(jù)統(tǒng)計，生活垃圾焚燒行業(yè)中前10名企業(yè)所占市場份額為55%，前22家企業(yè)占市場份額超過90%。

　　圖18   各行業(yè)前十家企業(yè)市場份額占比（數(shù)據(jù)來源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　E20數(shù)據(jù)中心也對上市環(huán)保公司做出了統(tǒng)計，目前，上市公司中并沒有單純的環(huán)衛(wèi)企業(yè)。上市公司中比例最大的為水務(wù)企業(yè)，共有31家，占65%；其次為生活垃圾焚燒企業(yè)，共10家，占21%。本次固廢戰(zhàn)略論壇首度對環(huán)衛(wèi)行業(yè)企業(yè)進行了評選，在下圖中顯示了他們的業(yè)績，并隆重推出了首屆環(huán)衛(wèi)影響力企業(yè)名單，相信未來這十家企業(yè)中一定會出現(xiàn)第一家環(huán)衛(wèi)行業(yè)的上市公司。

　　圖19    環(huán)衛(wèi)影響力企業(yè)首年服務(wù)金額及新增首年服務(wù)金額（來源：E20數(shù)據(jù)中心，請橫屏觀看）

　　圖20    環(huán)衛(wèi)影響力企業(yè)城市（含縣城）清掃面積及新增清掃面積（來源：E20數(shù)據(jù)中心，請橫屏觀看）

圖21    環(huán)衛(wèi)十大影響力企業(yè)榜單

圖22    薛濤為環(huán)衛(wèi)十大影響力企業(yè)頒獎

　　環(huán)衛(wèi)項目有不少是長周期項目，越長周期的項目首年服務(wù)金額越大，逐年服務(wù)金額大于短周期的項目，是PPP為環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域打開了一個新的格局。按照不同環(huán)衛(wèi)項目類型來劃分，其中清掃保潔收運類占比最多，占84%，有中轉(zhuǎn)站的項目約占5%。

　　圖23   環(huán)衛(wèi)項目首年服務(wù)金額對比及不同環(huán)衛(wèi)項目類型占比（數(shù)據(jù)來源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　通過對規(guī)模以上環(huán)衛(wèi)企業(yè)項目數(shù)量分布的分析，入選E20環(huán)衛(wèi)十大影響力的企業(yè)已經(jīng)占據(jù)10年期以上的優(yōu)質(zhì)環(huán)衛(wèi)市場化項目份額的50% ，說明該榜單已基本涵蓋了環(huán)衛(wèi)行業(yè)主要的領(lǐng)頭羊企業(yè)。

　　圖24     規(guī)模以上環(huán)衛(wèi)企業(yè)項目數(shù)量比例劃分（數(shù)據(jù)來源：E20數(shù)據(jù)中心）

　　【第3章】分久必合：環(huán)衛(wèi)A方陣VS垃圾焚燒A方陣

　　3.1 環(huán)衛(wèi)與垃圾焚燒陣營的玉門關(guān)之戰(zhàn)

　　接下來，薛濤也對環(huán)衛(wèi)企業(yè)和垃圾焚燒企業(yè)的競爭格局做出了介紹。固廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈PPP模式如下所示（詳情請點擊?：E20研究院:環(huán)衛(wèi)市場化報告之一——從政府購買服務(wù)到PPP）。

圖25   固廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈PPP模式

　　總體來看，現(xiàn)階段環(huán)衛(wèi)企業(yè)和末端處置企業(yè)均在產(chǎn)業(yè)鏈上進行擴張，稱為縱向一體化。一方面，環(huán)衛(wèi)企業(yè)向末端、處置端輻射，如僑銀環(huán)保擁有廚余廠，并且掌握了填埋廠，北京環(huán)衛(wèi)擁有9個垃圾焚燒廠，以及大量外地的填埋廠。基于后端的強勢布局，北京環(huán)衛(wèi)何亮總才會有“分久必合”的豪言壯語，這也反映到他在競爭外地項目中偏重選擇大體量全覆蓋的區(qū)域類項目（詳情請點擊?：北京環(huán)衛(wèi)王小云：新時代背景下的固廢管理）。

　　另一方面，末端的垃圾焚燒企業(yè)，如桑德、錦江、旺能等也在對環(huán)衛(wèi)端進行布局。而首創(chuàng)、上海環(huán)境等企業(yè)本身在垃圾收運部分就已有業(yè)績。相信在未來3年，環(huán)衛(wèi)企業(yè)和末端處置企業(yè)的競爭格局會逐漸形成。其中，兩大陣營競爭中未來真正交鋒的核心正是中轉(zhuǎn)站，中轉(zhuǎn)站就像玉門關(guān)。企業(yè)對中轉(zhuǎn)站的掌握，尤其是對末端大型中轉(zhuǎn)站的掌握，對垃圾焚燒企業(yè)自身利潤控制會逐漸變得非常重要，因為只有掌握了大型中轉(zhuǎn)站，才擁有對末端垃圾焚燒廠調(diào)配垃圾的能力。

圖26    環(huán)衛(wèi)行業(yè)縱向一體化

　　3.2 環(huán)衛(wèi)陣營與垃圾焚燒陣營的業(yè)務(wù)收入成分對比

　　根據(jù)每家運營企業(yè)在環(huán)衛(wèi)服務(wù)和運營處置上的不同配比，可以在二維圖上對各家企業(yè)進行標(biāo)定。垃圾焚燒企業(yè)主要處在右端黃色部分，但有一些企業(yè)已經(jīng)開始向中間進行了配比的飄移。環(huán)衛(wèi)企業(yè)主要處在左端的藍(lán)色部分，其中一部分企業(yè)已經(jīng)在重資產(chǎn)上進行布局，并向末端的處置端進行布局。多年來在環(huán)衛(wèi)和城市礦山領(lǐng)域積極布局的啟迪桑德是相對最均衡的企業(yè)，業(yè)界始終高度關(guān)注他們的戰(zhàn)略，文一波先生在本段后所附的他的論壇發(fā)言里給予了充分的展示。相信在未來3年中，雙方會有更多企業(yè)向中間的45度中線集中（詳情請點擊?：文一波：兩網(wǎng)融合下的固廢行業(yè)大循環(huán)）。

編輯：劉影