世茂服務“對賭”贏了2.18億補償，并全資控股這家環衛公司

時間：2025-01-08 10:13

來源：中國固廢網

2025年1月3日，世茂服務(股份代碼:00873)發布公告，世茂服務控股有限公司宣布，其間接全資附屬公司世茂天成作為買方與賣方及原股東簽訂股權轉讓協議及和解協議，成功以人民幣83,159,000元的價格收購深圳世路源環境有限公司（以下簡稱：“世路源”）33%的股權。此次交易完成后，世路源將正式成為世茂服務的間接全資附屬公司，進一步鞏固其在城市服務領域的業務布局。

微信圖片_20250108101243.jpg

深圳世路源環境有限公司，前身為深圳深兄環境有限公司，自2003年起便深耕環衛領域。2021年4月，世茂天成斥資5.06億元（新聞詳情：物業收購環衛又一例！世茂服務擬收購深兄環境67%股權），收購了深兄環境67%的股權，此舉標志著世茂服務正式踏入環衛行業，開啟了其跨界布局的新篇章。

依據2021年4月簽署的轉讓合約，交易金額由雙方依據世路源2020年的12倍市盈率，經過公正協商后確定，包括固定金額和可變金額兩部分。固定金額為世路源2020年凈利潤54,650,000元乘以12再乘以67%，即439,386,000元；可變金額預估為67,000,000元，兩者相加不超過約5.06億元人民幣。交易款項將分四期支付。

此外，雙方還簽署了“對賭”協議，世路源的原股東承諾，世路源在2021年、2022年、2023年的凈利潤將分別不低于61,208,000元、65,093,000元、74,857,000元，且2021年的年收入需達到5.66億元，整個業績承諾期的總收入需不少于19.65億元。

如果未能達到承諾的業績，世茂服務有權在最后一期款項中扣除相應金額，而原股東則可通過現金、股權、股息等手段向世茂服務進行補償。

世路源在后期的表現著實令人驚訝。它不僅未能達成既定的目標，反而在2022年和2023年連續兩年出現虧損，凈虧損額分別高達3431萬元和5366萬元。

微信圖片_20250108101248.png

世茂服務公告稱是因世路源由其原控制人管理。由于原控制人的個人財務問題及接受個人事務調查，原控制人一直無專注于管理及發展目標公司，從而導致目標公司于 2022 年及2023年的業績大幅下滑。因此，世路源的利潤及收入未達到原協議項下規定的業績承諾金額。

世茂服務自2023年3月起接手管理世路源，暫停支付原收購事項的最后一期對價，暫停向賣方分派目標公司股息，于2023年12月對涉及業績彌償的訂約方發起法律訴訟，并于2024年2月就賣方于世路源的33%股權申請及取得凍結令。

經過商議，于2025年1月3日，世茂天成及買方上海栩茂銳企業管理有限公司(均為世茂服務間接全資附屬公司)與賣方深圳佳兄投資發展有限公司及世路源原股東訂立股權轉讓協議及和解協議，協議約定業績補償金額總計約2.18億元，將按以下方式償付:

(a) 世茂天成毋須支付原收購事項的最后一期對價為人民幣 90,000,000元;

(b) 賣方須放棄其于目標公司的股息權益為人民幣 42,573,800元;

(d) 賣方及原股東將于和解協議簽訂后 5 日內向世茂天成支付現金賠償為人民幣 2,000,000 元。

公告稱自2023年3月，在世茂服務的管理下，世路源業務逐漸恢復，截至2024年6月30日已成功獲得19個新項目，總合同金額約人民幣359,000,000元，并實現盈利。此次交易對價較原協議中目標公司33%股權的估值人民幣216,400,000元折讓約61.6%，將用于抵消原協議項下結欠世茂服務的業績補償，世茂服務無需向賣方支付現金。

編輯：李丹

贊