“115號文里邊有一些對行業產生重大影響的點，這也是企業家應該關注的，誰能找出和自己企業資源稟賦接近的應對方式，誰就容易占得先機”——德勤管理咨詢李煒

“對于企業發展，除了為政府做更好的服務，更多的追欠款，能從B端，甚至是C端獲得一部分受益者付費的來源，可能也是我們做樞紐化、做能源供應，以及做環衛服務中可能找到新增長點的關鍵”——E20研究院薛濤

“企業給政府提供了垃圾處理服務，收的是服務費，而不是補貼費。兩字之差，代表了政府的心態，也代表了企業的地位。”——深能環保焦顯峰

“民營企業還有大把的機會，就是看我們怎么樣找準自己的定位，未來一大批的存量資產，要提高資產效率，我覺得民營企業大有可為。”——美欣達芮勇

“在當前固廢市場規模項目已逐漸枯竭的現實情況下，鼓勵民營企業進入的政策對固廢行業影響有限，民營企業的機會只能聚焦有限的、小型和四五線城市，無論從規模效益還是政府支付能力來看，資本回報壓力是顯而易見的，特別是在國補退坡的疊加效應影響下，中小型項目必須在技術和處理工藝上要有顛覆性突破，才能贏得生機。”——中國天楹花海燕

“固廢行業作為公共服務業，它應該跟水費、電費、取暖費一樣，誰產生誰付費。應該研究怎么收上來，收上來之后如何把它更好地分配下去。”——中環潔集團陳黎媛

2024年1月4日，在“2023固廢戰略論壇”高端對話環節，環保行業國資、民企大佬首次齊聚，圍繞“115號文新政帶來的規則改變，環保企業如何適應?面對當前宏觀形勢行業現狀，環保企業應當如何‘守’，又當如何‘攻’?如何看待環保行業的‘二次增長曲線’，環保企業又當如何探索新業務領域?”三大議題展開了一場“頭腦風暴”。

本次高端對話由E20環境平臺執行合伙人、湖南大學兼職教授，華北水利水電大學客座教授、沈陽工業大學客座教授薛濤主持。深圳能源環保股份有限公司總經理焦顯峰、美欣達集團有限公司總裁芮勇、重慶三峰環境集團股份有限公司副總經理錢靜、中國天楹股份有限公司副總裁花海燕、中環潔集團股份有限公司總經理陳黎媛、德勤管理咨詢全國政府與基建業務主管合伙人李煒參與本次高端對話。

如何看待115號文?

2023年11月，《關于規范實施政府和社會資本合作新機制的指導意見》國辦函〔2023〕115號文件一經發布，便在環保行業引發廣泛熱議。針對115號文中明確提出的，“堅決遏制新增地方政府隱性債務;聚焦使用者付費項目，政府付費只能按規定補貼運營、不能補貼建設成本;全部采取特許經營模式;優先選擇民營企業參與”等熱點話題，來自固廢行業國資民企領導及相關專家，分別表達了自己的看法。(關于115號文PPP新政解讀請參考：《PPP新政下，發改委配套文件發布征求意見，解讀劃重點!》)

焦顯峰

深能環保焦顯峰：關于使用者付費，我理解的是垃圾處理行業，比如企業給政府提供了垃圾處理服務，收的是服務費，而不是補貼費。兩字之差，代表了政府的心態，也代表了企業的地位。生活垃圾處理設施是一個公共物品，后續我們將積極配合好政府提供垃圾處理服務，充分挖掘使用者付費空間。

李煒

德勤管理咨詢李煒做了進一步補充：現在最大的問題是各地政府包括中央財政都缺錢，只有在這個背景下，才能更好地去理解115號文提出的聚焦使用者付費。我是這么理解的：一、不具備經營性的，那么就由財政直接來買單;二、具備經營性的，就由使用者付費;三、準經營性的，項目有一定經營性但是還不夠(盈利)的，可以由財政或者委托地方平臺公司先建設，再適當通過財政資金來補貼。具體到固廢行業，尤其是垃圾焚燒發電行業是雙軌的，一個是上網的電價補貼，另一個是固廢的處理服務費，但文件明確只補運營不補建設。具體的解釋，要等到特許經營的示范文本出來就會明確。

芮勇

美欣達芮勇：關于115號文件我個人認為，一是地方債務嚴控;二是要增強民營企業信心。作為民營企業來講，還有很多好的發展機會，就是看我們如何找準自己的定位。首先是提高效率的事情，民營企業要做的好一些;其次是科技創新非常適合民營企業做;最后是做服務的事情，非常適合民營企業。未來一大批存量資產要提高資產效率，民營企業大有可為。

花海燕

中國天楹花海燕：首先需要明確的是：垃圾焚燒是需要支付服務費的。由于PPP項目的特殊性，兩評一案是根據確定的邊際條件，根據確定的使用者付費額度來確定可行性缺口補貼標準(這其中使用者付費主要來自電費、垃圾處理費作為可行性缺口補貼)，是招標主體根據邊際條件來確定支出的代價，將經營增減的空間理想化的模式，我們并不完全認同垃圾焚燒等項目增加了隱形債務，PPP本身具有一定的定價合理性，而BOT模式則不僅考驗企業的經營管理水平，將更多的經營風險轉移到企業，由企業自行預判風險、對沖風險的措施。而且基于當前我國城市環境管理職能上來看，城市管理所必須的行政、事業性收費(包括來自房地產開發企業)、相關服務費(包含物業管理費中垃圾清運費等)均由政府部門收取，針對且也或個人的垃圾處理費用要么疊加在公共產品(例如水費中)、要么專項收費、妖魔不收費，因此政府部門支付垃圾處理費僅僅是轉移代為支付的性質，這不是增加政府隱形債務，而是城市管理成本，是建設宜居、文明、衛生城市所必須付出的代價。

薛濤

E20研究院薛濤：針對“受益者付費”的話題，分享兩點思考：一、應該逐漸增加使用者或受益者付費的比例。環保行業極度依賴政府付費，但是目前全國60%的城市居民端生活垃圾收費在150元/年·戶左右，而這150塊錢到底是補在處理費還是處置費上?事實上補到哪都不夠，不到總成本的20%，比污水處理還差得多，污水處理起碼占了70%或80%的水平;二、對于企業發展，除了為政府做更好的服務，更多的追欠款，能從B端甚至是C端獲得一部分“受益者付費”的來源，可能也是我們做樞紐化、做能源供應，以及做環衛服務中可能找到新增長點的關鍵。所以115號文在鼓勵使用者付費的方向上，其實除了文件本身所看到的以外，也是一種大勢，需要我們反復琢磨。

陳黎媛

中環潔集團陳黎媛：從三個方面分享：一是從115號文件本身來說，固廢行業作為公共服務業，它應該跟水費、電費、取暖費一樣，誰產生誰付費。問題是怎么把錢收上來?又如何把它更好地分配下去?從基礎設施，到中間的收集轉運，到垃圾清掃服務，所占的比例怎么分配?這些都需要盡快歸口，然后有效的統一使用。事實上，目前對環衛等城鄉公共服務質量進行客觀、精準、高效評價的技術條件是具備的，應該向按質量效果付費、由使用者付費的方向努力，這樣才能減輕財政壓力，讓財政資金發揮最大效用。

二是待遇方面，環衛一線從業者的待遇問題一直是行業甚至社會比較關注的話題。相比于水熱電氣、公交等城市服務行業，環衛一線作業環境更艱苦，但是福利待遇卻遠遠低于其他行業。亟待政府建立更加順暢的使用者付費渠道和機制，在減輕財政壓力的同時保障環衛行業人員收入。隨著115號文及后續配套細則的出臺，借助特許經營項目拉長項目周期，建立更加暢通的使用者付費機制，讓運營企業有加大裝備投入和數字化建設的空間，這將為行業發展注入巨大活力，環衛從業者待遇和幸福感才能真正得到改善。

三是從企業自身來講，一方面在深度上，要持續提升自身的技術能力、運營能力、數字化能力，把長板做長、專業領域做深、做扎實;另一方面在寬度上，要充分發揮基礎業務的體量優勢和數字化驅動的精益運營優勢，為合作創造更好的基礎、機制和機會，與生態伙伴攜手為政府提供更加優質的服。

如何看待行業的二次增長曲線，以及如何在守攻中找到平衡?

當前環保行業面臨重重挑戰，過去三年，由于新冠疫情、國際國內宏觀經濟形勢變化、逆全球化等多重挑戰疊加，整個經濟面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱等多重壓力，環保行業開始越來越卷，尤其固廢領域，傳統增長見頂，企業不得不進入新賽道，布局新業務，拓展新區域，不斷探索第二增長曲線!面對當前宏觀形勢及行業現狀，固廢龍頭企業領導一起暢聊企業的“守”與“攻”，以及如何探索固廢行業的二次增長曲線。

深能環保焦顯峰：關于二次增長曲線，深能環保將會向縱橫一體化方面繼續進行探索。同時，我們還有自己的產品，包括垃圾轉運車、中轉站等在向外輸出，也會成為我們新的利潤增長點。作為國有企業，我們希望能夠通過科技創新，提高我們的管理水平，向存量要效益，對每一噸垃圾吃干榨凈。

美欣達芮勇：從“守”的角度來講，美欣達就是把要企業做好，向內部挖潛，通過科技創新數字化賦能，降本增效，積累更多的現金流，其實也是為了更好的“攻”;關于“攻”，一是要從“坐商”到“行商”，所謂“坐商”就是增量時代，不缺垃圾。而現在垃圾電廠沒有垃圾，或者垃圾不夠，就需要拓展垃圾，要變成“行商”;二是做產業鏈延伸，逐步做爐渣、飛灰的資源化。關于新的增長曲線，未來我們將在國際化和循環經濟兩個方向上，持續做未來增長的考量。

中國天楹花海燕：內部挖潛與外延增長是必然選擇，坦率的來說，內部挖潛必須從點滴上做起，起到積沙成塔的效果，但其增長空間是有限的，不足以支撐亮麗的二次增長曲線，特別是上市公司市場對增長的期望值差異是存在的，如何探索固廢行業二次增長，我們認為應從二個方向著手：一是將焚燒廠打造成為資源中心，充分挖掘污水處理能力、焚燒能力、供熱能力、發電能力、臭氣處理能力的資源屬性，這些焚燒廠的各種能力同樣具有稀缺性，特別是經濟發達地區。二是圍繞焚燒廠做水平化、垂直化發展，向產業鏈上下游、左右側延伸，既可以延申傳統產業、也可以延申雙碳領域，具體到上下游可以延申到：利用人才資源提供運維服務、第三方監管、技術指導;利用設備設施資源前端發展垃圾卸料平臺垃圾分揀來放大收益等，中端發展綠色垃圾運輸服務和充電服務，末端發展飛灰爐渣的深度加工以達到吃干榨盡等。水平多元化方面可以圍繞焚燒廠打造綠色低碳園區，借助2024年1月歐盟“運輸碳稅”元年、2024年6月國家能耗統計等風向標，以綠色認證為契合點，發展出口加工型產業集聚區，要充分了解國際認證中網電與綠色認證的問題。

中環潔集團陳黎媛：環衛行業雖然還沒有到第二增長曲線的階段，但是環衛行業也已經非常卷了。一是，在獲取項目的過程中，商務資源的優先排序太靠前;二是項目運營周期短，但中環潔集團平均項目周期是7.5年，稍微長一些。但如果企業把自己的活干扎實了，運營能力、整合能力、方案能力強了，在未來獲取項目上將更有優勢。

德勤管理咨詢李煒：115號文中有一些對行業產生重大影響的點，這也是企業家應該關注的，誰能找出和自己企業資源稟賦接近的應對方式，誰就容易占得先機，否則的話，很可能會吃虧。

一、關于特許經營，原來有兩種方式，一種是排他式的，以自來水為代表的系統服務;另一種是保證量供應，以污水處理為代表的單元服務。這兩種方式在過去二十年中長期并行，但是115號文以后，明確了新建及新續約項目不再有保底量了。不過，也給了相應的配套政策，就是只提需求和產出標準，但是不定技術路徑，這些決策留給最后的參與者，由參與者自證哪一種方式最優，并承擔相應的風險。

二、關于運營補貼，115號文強調項目運營，在特許經營者的選擇標準中尤其強調運營能力，摒棄“重建設、輕運營”的傳統思維，通過加強運營管理助力基礎設施高質量發展，而高質量的運營則是項目良好收益的重要保障。

三、引入中期評估機制，環保行業本來就是微利，如果遇到欠款，現金流就會出現問題。所以在中期評估中，一定要請政策制定者，做出非常詳細且明確的披露。不是只監督市場的社會資本，對政府是不是正常付費以及調價機制都要明確，讓各地執行的時候沒有辦法回避。而且如果地方政府欠費或不付費，那么中期評估報告還會對社會公示，并抄送相關部門，比如審計，追查經費去向。

我有幸參與新機制的一些意見征詢工作，最感慨的就是新機制、新征程和新挑戰!環保行業需要重新按照115號文設立的新機制，重新認知和理解，并接受新挑戰，然后重新啟航。

編輯：陳偉浩